I 1969 ble en av verdens største offshore oljeforekomster oppdaget utenfor kysten av Norge. Landets økonomi utviklet seg raskt, noe som raskt slo ut i en økning i rikdommen til nordmenn.

Det ble bestemt at olje- og gassinntekter skulle brukes varsomt og tenkes på for fremtidige generasjoner. I 1990 vedtok Stortinget den aktuelle lovgivningen, og skapte et juridisk rammeverk for driften av Statens internasjonale pensjonsfond. forvaltes av Norges Bank Investment Management. Den første statlige betalingen ble gjort i 1996.

Fondets formål er å sikre ansvarlig pengebruk, langsiktighet og dermed sikre fremtiden for norsk økonomi – vi leser i beskrivelsen av hovedforutsetningene for opprettelsen av institusjonen. Penger ligger ikke ubrukte og er investert over hele verden i ulike aktivaklasser. Men i 2022 var avkastningen på investeringen -14,1 prosent, det vil si at det tilsvarte et «tap» på 1,64 billioner norske kroner – historiens største.

Dette skyldes imidlertid også operasjonens omfang, fordi ved utgangen av 2022 forvalte fondet allerede aktiva til en verdi av 12,78 billioner CZK (ca. 1,297 trillioner USD),
da deres verdi ti år tidligere var mer enn 3 ganger mindre, dvs. 3,75 billioner kroner. I fjor nådde inntektene til fondet 1.085 billioner kroner.

Mesteparten av fondets kapital er investert i selskapets aksjer – CZK 8,67 billioner (verdt 1,261 billioner USD ved utgangen av 2022, 69,8 % av porteføljen), en annen del er investert i obligasjoner – CZK 3,41 billioner (PLN 346,3 milliarder USD, 27,5 prosent) av porteføljen), og resten er investert i eiendom – CZK 328,7 milliarder (USD 33,3 milliarder; 2,7 prosent) og fornybar energiinfrastruktur – CZK 14 milliarder (USD 1,47 milliarder dollar; 0,1 prosent).

Ifølge data fra Norges IM-fond ved utgangen av 2022 eide han aksjer i 9 228 selskaper – inkludert selskaper som Apple (verdt 21,2 milliarder USD – mest i porteføljen), Nestle, Alibaba, Toyota og Samsung, men også Gazprom, Lukoil og Sberbank. Totalt var han involvert i 63 land rundt om i verden, inkludert Russland.

Aksjer i amerikanske selskaper, verdsatt til nesten 4,17 billioner CZK (385 milliarder USD), var de mest verdifulle. Den ble fulgt av japanske selskaper (64 milliarder dollar) og britiske selskaper (62 milliarder dollar). Topp 15 inkluderte selskaper fra India og Taiwan. Verdien av selskaper fra det polske markedet plasserte dem på 30. plass. Før oss var Israel (1,33 milliarder dollar) og De forente arabiske emirater (1,766 milliarder dollar). Bak oss står Tyrkia (1,21 milliarder), Portugal (1,14 milliarder), Qatar (1,11 milliarder) og Østerrike (1,07 milliarder).

rull for å se hele tabellen

På 42. plass kom Russland, hvor verdien av eiendeler utgjorde nesten 2,87 milliarder kroner (292 millioner dollar) ved utgangen av året. Dette betyr en betydelig reduksjon i verdien av russiske selskaper i fondets portefølje, i tillegg til en nedgang i deres aksjemarkedsvurderinger, primært med salg av aksjer. Bare ett år tidligere, ved utgangen av 2021, oversteg verdien av selskaper fra Russland 27,4 milliarder kroner (3,11 milliarder dollar).

Polen holder også øye med fondsforvalterne, men investeringene i landet vårt er mye mindre enn i 2016, da de passerte 30 milliarder CZK.
Ved utgangen av 2022 var den i underkant av 15,9 milliarder kroner, altså 14 prosent mer enn året før. mindre enn ett år tidligere. Porteføljen av polske aksjer utgjorde kun 0,1 prosent. fondsportefølje.

De veide tyngst i investeringer i Polen aksjer i 104 selskaper notert på Warszawa-børsen verdt 12,54 milliarder CZK

(ca. USD 1,27 milliarder). Så var det obligasjoner verdt 1,43 milliarder kroner (ca. USD 144 millioner) og eiendommer verdsatt til 1,93 milliarder kroner (ca. USD 196 millioner).

Ser man på porteføljen av polske aksjer, viser det seg at verdien på Pekao-aksjepakken, som ved utgangen av 2021 var verdt nesten 284 millioner dollar, falt mest. Dette er ikke bare en reduksjon i verdien av aksjer, men også en betydelig reduksjon i antallet. I 2021 hadde fondet 3,57 prosent. aksjer, og ved utgangen av 2022 var det kun 0,91 prosent. PKO BP tok ledelsen i 2022, hvor nordmennene økte sine posisjoner fra 1,27 prosent. til 2,26 prosent verdt 195,19 millioner dollar. Den andre var PKN Orlen, hvor fondet hadde en eierandel på 194,98 millioner dollar.

Ser man gjennom prismet med aksjeposter, har det norske fondet aldri overskredet terskelen på 5 prosent. Aksjene hans veide tyngst i Selvita og Ferro – 4,74 prosent hver, etterfulgt av STS Holding og Oponeo – 4,57 prosent hver. aksjer. Av WIG20-selskapene hadde Kruk den største andelen i aksjestrukturen, hvor det var 3,54 prosent. Men tatt i betraktning de noterte tjue med høyest verdi aksjer, kan man se at det er i Pekao at den prosentvise andelen i aksjestrukturen gikk mest ned.

rull for å se hele tabellen

Faktisk verdien av polske aksjer falt med 20,7 % i 2022, som er et resultat som ligner oppførselen til WIG20-indeksen, som var ned med 20,95 og er litt dårligere enn den brede WIG, som ga tilbake 17,08 prosent gjennom året. verdier

Globalt avkastningen på investeringen i fondets aksjer utgjorde -15,3 prosent., renteavkastning -12,1 %, mens eiendomsinvesteringer var 0,1 %. Avkastningen på unotert infrastruktur for fornybar energi var 5,1 %.

«Markedet ble påvirket av krigen i Europa, høy inflasjon og stigende renter. Dette påvirket både aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet negativt på samme tid, noe som er svært sjeldent. Alle sektorer i aksjemarkedet hadde negativ avkastning bortsett fra energi, konkluderte administrerende direktør Nicolai Tangen i Norges Bank Investment Management.

Ved utgangen av januar ble det kun vist fondets nøkkeltall for 2022. Årsrapporten legges ut 7. mars.